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Capital Lexikon |
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| Viele englische Begriffsdefinitionen machen die allgemeine Sprache für den Normalbürger im Venture Capital Bereich nicht unbedingt einfacher. Daher haben wir hier einen kurzen Überblick über die wichtigsten Fachausdrücke zusammengefasst, um Ihnen die Welt des Venture Capitals und des Private Equitys ein wenig verständlicher zu machen. | ||||||
| Added Value Wertzuwachs, der durch Einbringen von Management-Know-how und die Betreuung der Beteiligungsgesellschaft erzielt wird. |
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| Bridge Financing Finanzielle Mittel, die einem Unternehmen zur Vorbereitung des Börsengangs vor allem mit dem Ziel der Verbesserung der Eigenkapitalquote zur Verfügung gestellt werden. |
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| Business Angels Vermögende Privatpersonen, die Forschung oder Erfindungen finanzieren und teilweise auch begleiten. |
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| Business Plan Geschäftsplan eines Unternehmens, in dem die Vorhaben, die Ziele und die Wege, um diese zu erreichen, aufgeführt und quantifiziert werden. |
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| Buy Back Exitvariante, bei der die Anteile durch die Altgesellschafter zurückgekauft werden. |
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| Carried Interest ("Carry") Gewinnbeteiligung der Managementgesellschaft und deren Manager am Erfolg der verwalteten Mitgliedengelder. |
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| Co-Venturing Beteiligung an einem Unternehmen durch mehrere Mitglieden, von denen einer als >Lead-Mitglied< auftritt. |
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| Divestment bei IPO Verkauf von Anteilen bei der ersten Einführung des Unternehmens an der Börse. |
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| Divestment nach vorausgegangenem IPO Verkauf von Anteilen bei einer zweiten oder späteren Emission von Aktien an der Börse ( z. B. bei Kapitalerhöhung) |
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| Divestment durch Abschreibung Vergleichbar mit Totalverlust |
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| Due Diligence Detaillierte Untersuchung, Prüfung und Bewertung eines potentiellen Beteiligungsunterehmens als Grundlage für die Investitionsentscheidung. |
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| Early Stage Financing Finanzierung der Frühphasenentwicklung eines Unternehmens, beginnend mit der Finanzierung der Konzeption bis zum Start der Produktion und Vermarktung. |
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| Exit Ausstieg eines Mitglieds aus einer Beteiligung durch Veräußerung eines Anteils. Exitmöglichkeiten: Buy Back, Trade Sale, Secondary Purchase, Going Public. |
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| Expansion Financing Das Unternehmen hat den Break - even -point erreicht oder erwirtschaftet Gewinne. Die Geldmittel werden zur Finanzierung von zusätzlichen Produktionskapazitäten, für Produktversifikation oder zur Marktausweitung und / oder für weiteres "working capital" verwendet. |
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| Going Public Einführung des Unternehmens an der Börse |
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| Hands On Aktive Betreuung - Der Mitglied zielt auf eine Wertsteigerung durch aktive Unterstützung des Managements ab. Meist geschieht dies über die Mitwirkung in Beiräten, Aufsichtsräten etc. hinausgehende Aktivitäten. |
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| Hurdle Rate ("Hurdle") Rechnerische Grundverzinsung für die Mitglieden, ab deren Überschreiten erst die Gewinnbeteiligung ("Carry") für das Management entfällt. |
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| IPO ("Initial Public Offering") Bezeichnung für die öffentliche Erstemission von Anteilen junger und mittelständischer Unternehmen an einer Börse. Siehe auch >pre IPO< |
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| IRR Internal Rate of Return; interner Zinsfuss einer Zahlungsreihe |
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| Later Stage Financing Finanzierung von Expansionen, Übernahmen, Überbrückungen etc. bei etablierten mittelständischen Unternehmen. |
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| LBO ("Leveraged Buy-Out") Überwiegend fremdkapitalfinanzierte Unternehmensübernahmen |
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| Lead Mitglied In einem Syndikat von VC-Gesellschaften der Mitglied meist mit dem größten Anteil , der sowohl die Organisation der Finanzierung als auch die >Hands On> Betreuung hat. |
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| MBI (" Management Buy-In") Übernahme eines Unternehmens durch ein externes Management |
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| MBO ("Management Buy-Out") Übernahme des Unternehmens durch das vorhandene Management. |
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| pre-IPO Unternehmensphase unmittelbar vor der Börseneinführung |
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| Private Equity Spätere Phase der Unternehmensfinanzierung bis unmittelbar vor Börseneinführung. |
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| Second Round Financing Zweite Finanzierungsrunde für ein Unternehmen, das bereits in einer ersten Runde Venture Capital oder Private Equity erhalten hat. |
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| Secondary Purchase Eine Venture Capital- oder Private Equity- Gesellschaft verkauft Ihre Anteile an einem Portfoliounternehmen an eine andere Venture Capital- oder Private Equity- Gesellschaft bzw. an einen FinanzMitglied. |
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| Seed Capital Finanzierung der Ausreifung und Umsetzung einer Idee in verwertbare Resultate bis hin zum Prototyp, auf deren Basis ein Geschäftskonzept für ein zu gründendes Unternehmen erstellt wird. |
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| Spin-Off Ausgliederung oder Verselbständigung einer Abteilung oder eines Unternehmensteils aus einem Unternehmen. |
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| Start-Up Financing Das Unternehmen befindet sich in der Gründungsphase, im Aufbau oder seit kurzem im Geschäft und hat seine Produkte noch nicht oder nicht in größerem Umfang vermarktet. |
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| Track Record Erfolgs- und Erfahrungsgeschichte einer Beteiligungsgesellschaft bzw. eines Unternehmens und dessen Managements. |
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| Trade Sale Veräußerung der Unternehmensanteile an einen industriellen oder strategischen Mitglied. |
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| Turnaround Financing Finanzierung eines Unternehmens, das sich nach Überwindung von Schwierigkeiten im Rahmen einer Sanierung wieder aufwärts entwickeln soll. |
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| Venture Capital (Chancen-/ Risikokapital) Beteiligung, die sich an die frühe Phase der Unternehmensentwicklung- insbesondere dem sogenannten Early - Stage - Bereich - verwendet, der dann auch Private Equity beinhalten kann. |
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